Kuehne + Nagel наращивает долю в авиаперевозках за счет высокотехнологичных грузов

Kuehne + Nagel отчитался о росте объемов авиаперевозок на 10% год к году в третьем квартале 2026 года. Основной драйвер – грузы полупроводниковой отрасли и облачной инфраструктуры. По оценке генерального директора Штефана Пауля, органический рост рынка составил лишь 3–4%, а 60–70% прироста компании пришлось на отвоеванную у конкурентов долю.

«Рост идет практически полностью от hard cargo. Объемы в этом сегменте выросли двузначными темпами, тогда как электронная коммерция заметно просела», – пояснил Пауль на встрече с аналитиками. Компания рассчитывает сохранить набранную динамику и в 2027 году.

Технологический сектор фактически заместил автомобильную отрасль в структуре клиентской базы. Еще пять–семь лет назад K+N активно обслуживал европейские автоконцерны и их поставщиков первого-второго уровня. Сейчас эти объемы один в один заменены грузами технологических компаний. Финансовый директор Маркус Бланка-Графф подтвердил, что гиперскейлеры – «значительная часть роста в 2026 году», и ожидает продолжения этого тренда.

Половину грузовых мощностей K+N обеспечивает собственными чартерными рейсами, остальное – через соглашения о блочном бронировании емкости. Приоритетом остается улучшение грузового микса: маржинальность hard cargo, специальных продуктов, фармацевтики и хайтека выше, чем у массовых e-commerce отправлений. Впрочем, аналитики отметили, что смена структуры грузов пока не привела к заметному росту доходности на тонну – менеджмент прогнозирует стабильные ставки.

Операционная прибыль (EBIT) авиалогистического подразделения выросла на 84% год к году – до 169 млн швейцарских франков ($205 млн). Конверсия выручки в EBIT достигла 32% против 23% годом ранее.

Пиковый сезон, по словам Пауля, стартовал уверенно. Объемы четвертого квартала компания ожидает не ниже третьего. Авиаперевозчики тем временем наращивают зимние мощности: Qatar Airways Cargo запускает еженедельные грузовые рейсы Boeing 777 через Копенгаген и Варшаву, а IAG Cargo удваивает частоту рейсов из Гатвика в Бангкок до шести в неделю – это расширяет возможности экспедиторов на азиатских направлениях.

Параллельно слабеет сегмент китайского низкостоимостного e-commerce. По данным Aevean, объемы таких авиаотправок упали на 19% в сентябре, а за девять месяцев – на 4%. Поставки в Европу сократились вдвое, в Северную Америку – на 4%.