Факторинг (Factoring)

Что такое факторинг простыми словами

Многие сделки в бизнесе идут с отсрочкой платежа: поставщик отгружает товар или оказывает услугу сейчас, а деньги получает через 30, 60 или 90 дней. Пока идет отсрочка, деньги «заморожены» в дебиторской задолженности, и оборотных средств на новые заказы не хватает. Факторинг решает эту проблему: поставщик передает право требования по счету фактору (банку или специализированной факторинговой компании), а тот выплачивает основную часть суммы сразу – обычно 70–90% номинала. Остаток за вычетом комиссии фактор перечисляет после того, как покупатель оплатит счет.

В российском праве в основе факторинга лежит договор финансирования под уступку денежного требования, урегулированный главой 43 Гражданского кодекса РФ (статьи 824 и далее). По сути это связка двух вещей: финансирование под уже возникшую или будущую задолженность плюс уступка (передача) самого требования фактору.

Кто участвует в сделке

• Поставщик (кредитор) – компания, которая отгрузила товар или оказала услугу и хочет получить деньги быстрее. В логистике это часто перевозчик или экспедитор.
• Дебитор (покупатель) – тот, кто должен оплатить поставку и получил отсрочку.
• Фактор – банк или факторинговая компания, которая дает финансирование и принимает на себя работу с задолженностью.

Как это работает по шагам

1. Поставщик отгружает товар или оказывает услугу с отсрочкой платежа и выставляет счет.
2. Поставщик передает фактору документы, подтверждающие поставку, и уступает право требования.
3. Фактор выплачивает поставщику первый транш – большую часть суммы счета.
4. По окончании отсрочки дебитор оплачивает счет, но уже на счет фактора.
5. Фактор перечисляет поставщику остаток за вычетом своей комиссии.

Основные виды факторинга

С регрессом и без регресса

При факторинге с регрессом риск неоплаты остается на поставщике: если дебитор не заплатит, фактор вернет деньги себе с поставщика. Это дешевле. При факторинге без регресса риск неплатежа берет на себя фактор – услуга дороже, но поставщик защищен от неоплаты.

Открытый и закрытый

При открытом факторинге дебитора уведомляют, что платить нужно фактору. При закрытом (конфиденциальном) покупатель не знает об уступке и платит поставщику, а тот рассчитывается с фактором.

Внутренний и международный

Внутренний факторинг работает между резидентами одной страны, международный обслуживает экспортно-импортные поставки. Правила международного факторинга обобщены в Оттавской конвенции УНИДРУА 1988 года.

Зачем факторинг в перевозках и логистике

Транспортные и экспедиторские компании почти всегда работают с крупными заказчиками на условиях отсрочки, при этом собственные расходы – топливо, зарплата водителей, лизинг, оплата субподрядчиков – нужно нести немедленно. Возникает кассовый разрыв. Факторинг закрывает этот разрыв: получив деньги за уже выполненный рейс сразу, перевозчик может брать следующие заказы, не влезая в дорогие кредиты и не срывая сроки расчетов с партнерами. Для экспедитора это еще и способ давать клиентам привлекательную отсрочку, не жертвуя оборотными средствами.

Сколько это стоит

Стоимость факторинга складывается из нескольких частей: платы за само финансирование (процент за пользование деньгами, зависит от срока отсрочки), комиссии за обслуживание и, при факторинге без регресса, платы за принятие кредитного риска. Итоговая цена обычно выше ставки по обычному кредиту, но факторинг не требует залога и не увеличивает кредитную нагрузку в классическом виде.

Чем факторинг отличается от кредита

Кредит – это заемные деньги, которые нужно вернуть с процентами, часто под залог и с оценкой платежеспособности заемщика. Факторинг – это не заем, а финансирование под уже существующую дебиторскую задолженность: фактор оценивает прежде всего надежность дебитора (плательщика), а обеспечением служит само денежное требование. Поэтому факторинг часто доступен компаниям, которым сложно получить банковский кредит.

Практический пример

Экспедитор выполнил перевозку для крупной торговой сети на 1 млн рублей с отсрочкой платежа 60 дней. Ждать два месяца он не может – нужно платить перевозчикам и за топливо. Он уступает счет фактору и уже на следующий день получает 850 тыс. рублей. Через 60 дней сеть оплачивает счет фактору, и тот перечисляет экспедитору оставшиеся 150 тыс. за вычетом комиссии.

Частые ошибки

• Путают факторинг с кредитом. Это разные инструменты: при факторинге нет залога и возврата тела займа, а обеспечением служит сама дебиторская задолженность.
• Считают, что факторинг всегда снимает с поставщика риск неоплаты. Это верно только для факторинга без регресса; при регрессном факторинге риск остается на поставщике.
• Думают, что факторинг возможен под любой долг. Уступить можно только реальное денежное требование по поставке товаров, работ или услуг, а не, например, штраф или спорную сумму.
• Путают факторинг с форфейтингом. Форфейтинг обычно применяют к крупным долгосрочным экспортным сделкам и всегда без права регресса.